--------wybierz-------- Metastock ciągłe wykresy intrawykresy intraday indeksy świat Prosto z rynku komentarze zagranica zarządzanie aktywami stawki depozytów mapa serwisu

Opis kolumn:

średnia miesięczna stopa zwrotu

odchylenie standardowe

współczynnik Sharpe'a

Literatura

Opis funduszy:

1 - papierów dłużnych

2 - rynku pięniężnego

3 - zrównoważone

4 - stabilnego wzrostu

5 - akcyjne

6 - arbitrażowe

7 - specjalistyczne

8 - aktywnej alokacji

9 - klik

średnia miesięczna stopa zwrotu

Średnia arytmetyczna zmian miesięcznych jednostki w zadanym okresie np. wpisując daty od 2007-05-06 do 2007-07-30 otrzymamy średnią ze stóp zwrotu uzyskanych przez fundusz w maju, w czerwcu i lipcu 2007 roku

odchylenie standardowe

Miara statystyczna odzwierciedlająca stopień rozproszenia miesięcznych stóp zwrotu wokół średniej w zadanym okresie. W praktyce stosowana jest jako miara ryzyka. Zakłada się, że im odchylenie jest mniejsze tym fundusz zarządzany jest bezpieczniej (jego wyniki podlegają mniejszym wahaniom).

Porównując dane dwóch funduszy należy brać pod uwagę zarówno stopę zwrotu jak i odchylenie (ryzyko) od średniej. Jeżeli dwa fundusze przynoszą taki sam zysk, należy wybrać ten z mniejszym odchyleniem standardowym.

współczynnik Sharpe'a

Miara stopy zwrotu i ryzyka, używana do porównania funduszy, liczona jako stosunek średniej stopy zwrotu do odchylenia standardowego. Im wartość współczynnika jest większa tym wyższa stopa zwrotu przypada na miarę ryzyka. W rozszerzonej formie wzór uwzględnia dodatkowo stopę wolną od ryzyka, co może być istotne w przypadku wysokich stóp procentowych.

Opis funduszy:

papierów dłużnych

Fundusze inwestują głównie w obligacje i bony skarbowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub NBP. Pewną część portfela mogą stanowić również papiery dłużne emitentów innych niż Skarb Państwa, m.in.: instytucji samorządu terytorialnego, instytucji finansowych i przedsiębiorstw. Część aktywów może być gromadzona na lokatach bankowych. Udział papierów dłużnych w portfelach wynosi najczęściej 90 %- 100 %. Wśród funduszy są również takie, które inwestują w zagraniczne, rządowe papiery dłużne.

rynku pięniężnego

Aktywa funduszy lokowane są w takie instrumenty jak: bony skarbowe, certyfikaty depozytowe emitowane lub wystawiane przez podmioty mające wysoką wiarygodność kredytową, bony komercyjne, wierzytelności pieniężne, a także lokaty bankowe. Fundusze te deklarują inwestycje nawet do 100% aktywów w papiery dłużne.

zrównoważone

Fundusze inwestują w akcje i papiery dłużne. Udział akcji w stosunku do innych instrumentów w portfelu typowego funduszu zrównoważonego wynosi najczęściej od 30% - 70%. Struktura lokat funduszy zmienia się w zależności od sytuacji na rynku akcji, prognozy wzrostu gospodarczego, poziomu inflacji, wysokości stóp procentowych. Fundusze inwestują w akcje renomowanych spółek giełdowych oraz najbezpieczniejsze papiery dłużne (obligacje rządowe, bony skarbowe).

stabilnego wzrostu

Fundusze inwestycyjne lokujące aktywa zarówno w akcje (przeciętnie 0-40%) jak i w papiery dłużne (60-100%). Niektóre fundusze mogą inwestować zarówno w polskie i zagraniczne papiery wartościowe.

akcyjne

Udział akcji w portfelach tych funduszy waha się w granicach 40 %-100 % (przeciętnie 60%-100%). Fundusze mogą również lokować aktywa w papiery dłużne. Większość funduszy inwestuje w akcje polskich spółek, ale niektóre również w zagraniczne papiery wartościowe.

arbitrażowe

Fundusze inwestują w kraju i zagranicą stosując arbitraż, w papiery wartościowe, waluty, wierzytelności, transakcje terminowe, instrumenty pochodne. Arbitraż polega na wykorzystaniu różnic w kształtowaniu się cen tych samych instrumentów finansowych notowanychna dwóch rynkach, lub różnic w cenach intrumentów powiązanych ze sobą, notowanych na tym samym rynku.

specjalistyczne

Fundusz utworzony na wyłączne potrzeby Pracowniczego Funduszu Emerytalnego Telekomunikacji Polskiej, który będzie lokował w nim aktywa pochodzące ze składek uczestników pracowniczych programów emerytalnych w TP SA.

aktywnej alokacji

Fundusz inwestuje w akcje oraz krótko- i długoterminowe papiery dłużne.

alternatywne

Inwestujące w inne nowoczesne instrumenty finansowe, poza tradycyjnymi akcjami, obligacjami. Ich strategie inwestycyjne pozwalają zarabiać zarówno na wzrostach jak i na spadkach (wykorzystują krotką sprzedaż, arbitraż, aktywną alokację itp.). Mogą lokować aktywa w różnych obszarach: w pierwsze oferty publiczne, spółki jednego sektora, waluty, towary, brać udział w fuzjach i przejęciach itp.

klik

Fundusz inwestuje w tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania za granicą i w instrumenty krajowego rynku pieniężnego.

Literatura:

J. Schwager, "Analiza techniczna rynków terminowych", Wig-Press 2002

---